El Instituto Superior de Formación de Fiscales Dra. Clara González de Behringer, gracias a la gestión y apoyo de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), desarrolló del 23 al 25 de febrero de 2026 una jornada intensiva de capacitación orientada a profundizar en las funciones, competencias y herramientas de supervisión de la entidad reguladora, con especial énfasis en los ilícitos administrativos que pueden escalar a la esfera penal y en los riesgos asociados al blanqueo de capitales en el mercado de valores.
Durante las tres jornadas se abordó de manera integral el marco normativo, la estructura operativa y los mecanismos de control y sanción del mercado de valores panameño de acuerdo con la coordinación realizada a través de la Unidad de Educación al Inversionista y Comunicación de dicha entidad pública, a cargo de Mónica Sagel.
El Director Jurídico de la SMV, licenciado Alexander Atencio, expuso sobre el funcionamiento institucional, el rol de supervisión y la normativa aplicable, incluyendo los procesos de intervención y liquidación de sujetos no regulados o personas naturales y jurídicas que desarrollan actividades vulnerables al blanqueo de capitales.
Por su parte, los Oficiales de Inspección y Analistas del Mercado de Valores de la Dirección de Supervisión de Intermediarios -licenciados Lorena Samudio, Moisés Alvarado, Josimar Vásquez y Jessica Young- detallaron los procesos de supervisión in situ y extra situ, los flujos de reporte, el régimen de licencias, las inspecciones y la tipología de entidades supervisadas, aportando una visión práctica clave para la articulación con las investigaciones penales.
El análisis técnico se complementó con la intervención del licenciado Simón Luo, quien explicó los aspectos sustanciales de los prospectos informativos en ofertas públicas de acciones, subrayando su relevancia para la transparencia del mercado y la adecuada toma de decisiones por parte de los inversionistas. En la fase final, el Director de Investigaciones Administrativas y Régimen Sancionador, licenciado Elías Domínguez, desarrolló las etapas de los procedimientos administrativos sancionadores ante posibles infracciones al Texto Único del Decreto Ley N.° 1 de 1999, mientras que Francisco Zeledón abordó la perspectiva de la SMV frente a los delitos financieros que impactan el mercado de valores y su interacción con la jurisdicción penal.
La actividad contó con la participación de 27 funcionarios de la Sección contra el Patrimonio Económico, la Sección contra el Orden Económico, incluyendo delitos como estafa, hurto y conductas contra la seguridad colectiva, quienes actualizaron conocimientos sobre el marco legal vigente y las nuevas modalidades delictivas vinculadas al blanqueo de capitales y al sistema financiero, consolidando así una base técnica común para el abordaje especializado de estos fenómenos complejos.
